新国标实施三年，1276个婴配粉配方完成注册：羊奶粉与HMO成竞争焦点，行业进入"稳定期"

婴幼儿配方奶粉新国标自2023年2月22日实施以来已近三年，行业从标准的"切换期"进入"稳定期"。据市场监管总局官网及国家特殊食品信息查询平台数据，2025年全年共批准新配方77个，有效配方总量达到1276个。与旧国标时代相比，行业产品结构、竞争逻辑正发生根本性转变：配方批准数量持续减少、国产占据绝对主导、羊奶粉与有机奶粉加速主流化，围绕HMO（母乳低聚糖）等核心营养素的"军备竞赛"全面升温。

1276个配方背后的行业洗牌

数据显示，截至2025年底，通过配方注册的1276个婴配乳粉产品共归属于96家企业，其中国产产品1023个、占比约80%，进口产品253个、占比约20%。2025年全年共注销配方61个、涉及17家工厂，其中惠氏新加坡工厂因产品到期未延续，成为当年退出的外资工厂；全年仅新增2家工厂，且均为飞鹤旗下。

这一组数据说明，行业洗牌已基本完成，市场正进入由头部企业主导的稳定发展期。飞鹤、伊利、君乐宝等头部企业凭借资金、品牌与渠道优势占据主导地位；佳贝艾特（羊奶粉）、a2至初（A2蛋白）等企业则依靠细分定位成为"隐形冠军"。达能、美赞臣等国际企业虽持有一定数量配方，但规模优势已不及本土头部企业。

配方变更同样频繁：截至2025年底，已有820个产品进行至少一次变更注册，约占已注册配方总数的64%；仅2025年全年完成变更注册的产品就达413个，较2024年增长超43%。其中97.3%为标签类简易变更，反映出企业在品牌集中度攀升背景下，正借力大单品"明星效应"强化产品矩阵。

羊奶粉、有机奶粉从细分走向主流

在已获批配方中，羊奶粉共有392个，约占总配方数的31%，这一细分品类正加速成长为主流品类。随着陕西等核心产区产业带发展成熟，羊奶源供应日趋稳定；《市场监管总局关于进一步加强婴幼儿配方乳粉原辅料管理有关事宜的公告（征求意见稿）》发布后，鼓励使用生羊乳直接加工成为新趋势，君乐宝、宜品等企业已在新工厂采用生羊乳湿法工艺，推动羊奶粉从品类差异化向品质差异化升级。

有机奶粉方面，1276个配方中有87个获得有机认证、占比约6.8%。尽管2025年新增有机配方数量回落，但澳优、飞鹤、伊利、蒙牛等头部企业仍布局了不止一个有机系列，且不再单纯依赖认证卖点，而是围绕"牧场奶源—生产加工—终端销售"构建全链路可追溯体系，从牧草种植到生产加工实现全程数字化管控。

HMO、A2成下一代配方竞争焦点

在产品成分上，HMO（母乳低聚糖）成为竞争的核心焦点。HMO是母乳中第三大固体成分、第一大活性营养成分，目前飞鹤、伊利、君乐宝、美赞臣、雀巢、惠氏、合生元、宜品、蓝河等品牌旗下共有超20款产品添加HMO，涉及HMO卖点的新国标3段奶粉已超百款。业内普遍认为，HMO有望成为继DHA、OPO、乳铁蛋白之后的又一超级热门营养素。

与此同时，A2奶源几乎成为新品标配——在有明确卖点描述的新品中，超过半数强调A2奶源。飞鹤星飞帆卓初主打"亲和A2奶源"，三元爱蓓益稚悦采用"100%原生A2β-酪蛋白"。此外，提升宝宝免疫力成为家长普遍诉求，乳铁蛋白、核苷酸、原生OPN等成分的组合配方不断涌现。

对家长与行业意味着什么

专家指出，配方注册只是市场准入的"资格赛"，竞争已拓展到奶源供应、生产加工、物流配送到售后服务的全产业链环节。对企业而言，唯有聚焦核心竞争力的构建，才能在细分市场占据优势；对家长而言，认准新国标合规产品、按宝宝月龄选择对应段位，是保障营养摄入的基本前提。随着出生率持续下降，婴配粉市场整体规模增速放缓，产品同质化加剧，精准化、母乳化、阶段化的营养配比，将成为未来竞争的核心分水岭。